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"Interest rate term structure modeling using free-knot splines"

Resumen:

In this paper a new methodology for estimating the term structure of interest rates is developed.

Using polynomial splines a reliable approximation to term structure may depend crucially upon intelligent selection of numbers and position of spline knots which can be a combinatorially very complex task. A different approach based on heuristic optimization techniques called Genetic Algorithms is presented. The optimal spline function takes into account the goodness of fit of the spline function and the curvature of the forward rate curve.

The new methodology was applied to estimating the term structure using samples of zero-coupon Euro market bonds.

Miércoles, 18 de abril de 2007
18:30 horas
Lugar: Palacio de la Bolsa en Madrid,
Plaza de la Lealtad, 1.
Acceso Libre
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