Seminarios de Matemática
Financiera Instituto BME RiskLab-Madrid
"Interest rate term
structure modeling using free-knot splines"
Resumen:
In this paper a new methodology for estimating the term structure of interest rates is developed.
Using polynomial splines a reliable approximation to term structure may depend crucially upon
intelligent selection of numbers and position of spline knots which can be a combinatorially very complex task. A different approach based on heuristic optimization techniques called Genetic
Algorithms is presented. The optimal spline function takes into account the goodness of fit of the spline function and the curvature of the forward rate curve.
The new methodology was applied to estimating the term structure using samples of zero-coupon Euro
market bonds.
Fernando Fernández-Rodríguez
Catedrático, Universidad de Las Palmas de Gran Canaria
Miércoles, 18 de abril de 2007
18:30 horas
Lugar: Palacio de la Bolsa en Madrid,
Plaza de la Lealtad, 1.
Acceso Libre
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